O presidente do Fed confirmou no domingo (11) que está sendo investigado por não ceder a pressão do governo do presidente Donald Trump para abaixar a taxa de juros do país Macroeconomia, CNN Brasil Money, Donald Trump, Estados Unidos, FED (Federal Reserve System), Jerome Powell, Juros CNN Brasil
Ao darem uma olhada na investigação criminal do governo Trump contra o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell , os investidores decidiram ressuscitar a estratégia de “vender os produtos americanos” na noite de domingo, vendendo contratos futuros de ações, títulos e dólares dos EUA.
Mas a onda de vendas de produtos americanos foi relativamente discreta na manhã de segunda-feira (12), com as ações dos EUA reduzindo as perdas. O Dow Jones caiu apenas 90 pontos, ou 0,18%, depois de ter despencado mais de 400 pontos anteriormente. O índice S&P 500 ficou estável. O Nasdaq, com forte presença de empresas de tecnologia, subiu 0,2%.
O dólar americano se desvalorizou em relação a outras moedas importantes. O índice do dólar, que acompanha a força da moeda americana frente a seis outras moedas principais, caiu 0,3%.
Os títulos do Tesouro também caíram um pouco. O rendimento de referência dos títulos de 10 anos, que se move na direção oposta aos preços, subiu para pouco menos de 4,2%, próximo da máxima de um mês. A alta dos rendimentos dos títulos sugere que a ação do governo Trump contra o Fed pode ter um efeito contrário ao desejado, e as taxas de juros podem não começar a cair como o presidente exigiu.
Embora as oscilações tenham sido relativamente pequenas, é incomum que ações, títulos e o dólar caiam em conjunto. Wall Street estará atenta para ver se as ações se manterão estáveis ou retomarão a queda. Enquanto isso, o índice de volatilidade (VIX), o principal indicador de medo de Wall Street, subiu 5%, e ativos considerados seguros, como o ouro, se valorizaram.
Os contratos futuros de ouro subiram 3,1%, atingindo um recorde histórico acima de US$ 4.600 por onça troy. A prata teve uma alta de 8,5%, superando os ganhos do ouro e também atingindo um recorde histórico.
A independência do Fed é considerada um dos pilares que tornam os mercados financeiros dos EUA excepcionais. Investidores, economistas e historiadores consideram um banco central independente fundamental para a estabilidade dos mercados financeiros, pois permite que os formuladores de políticas definam a política monetária sem levar em conta interesses políticos.
No ano passado, o governo Trump cometeu um ataque extraordinário à independência do Fed, criticando duramente Powell por não reduzir as taxas de juros tão rapidamente quanto o presidente gostaria.
Taxas de juros mais baixas podem levar a taxas de cartão de crédito e custos de empréstimo menores para os consumidores. Mas um banco central que reduz as taxas muito rapidamente, sem levar em consideração a inflação, pode assustar os investidores, que começam a temer que a inflação possa disparar e, portanto, exigem um retorno maior pelo risco de investir em ativos americanos — elevando os rendimentos, ou custos de empréstimo, para o governo dos EUA e para os consumidores.
“Uma erosão prolongada da confiança na independência do Federal Reserve pode pressionar o dólar, elevar os rendimentos de longo prazo e amplificar a volatilidade do mercado global — resultados que contrariam os objetivos declarados do governo”, disse Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay, em nota.
As negociações de segunda-feira são um eco mais moderado da onda de vendas de ativos americanos da primavera de 2025, quando o medo da política comercial de Trump levou os investidores a se desfazerem de ativos americanos. Isso fez com que os títulos e o dólar despencassem e as ações ficassem a um passo de um mercado em baixa em abril, antes de se recuperarem acentuadamente até o final de 2025, depois que Trump recuou em algumas de suas ameaças de tarifas mais severas.
“Isto é inequivocamente uma aversão ao risco”, disse Krishna Guha, vice-presidente da Evercore ISI, em nota divulgada no domingo.
“Acreditamos que a negociação pode ganhar força e, em qualquer caso, terá continuidade, com os riscos à independência do Fed sendo um tema central ao longo de 2026”, disse Guha em uma nota divulgada na segunda-feira.
“Mas estamos cientes da possibilidade de o mercado não provocar uma revolta generalizada”, disse Guha. “Os investidores aprenderam a conviver com a intimidação de Trump sobre o Fed, Powell tem apenas mais quatro meses como presidente do Fed, não há ameaça imediata de destituição e Powell prometeu continuar como antes.”
A alta nos preços de metais preciosos como ouro e prata, em meio a novas ameaças à independência do Fed, também reflete o que Wall Street apelidou de “comércio de desvalorização”: os investidores se aglomeram em ativos tangíveis como ouro e prata — que não estão atrelados à reputação de um governo ou instituição — devido à preocupação de que moedas e títulos vinculados a uma nação (neste caso, os Estados Unidos) percam valor cada vez mais em meio à pressão sobre os bancos centrais, ao aumento do endividamento e às preocupações com a credibilidade.
Os mercados tiveram breves momentos de pânico em 2025, quando o presidente Donald Trump criticou abertamente Powell, chamando-o de “tarde demais” e questionando a capacidade do chefe do Fed de administrar o banco central.
“Nossa visão era de que os mercados estavam preocupados com as ameaças à independência do Fed, mas já haviam se acostumado com as hostilidades e não negociariam com base nesse medo, a menos que houvesse alguma prova clara e coordenada”, disse Guha. “As intimações e a resposta de Powell podem muito bem ser essa prova coordenada.”
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