Analistas vêm questionando executivos de gigantes de tecnologia acerca dos investimentos maciços e infraestrutura e centros de dados Mercado, Alphabet, Amazon, Apple, Google, Inteligência Artificial, Mercado Financeiro, Meta, Microsoft, tecnologia, Wall Street CNN Brasil
A onda de investimentos gigantescos em inteligência artificial do Vale do Silício não dá sinais de arrefecimento. Mas a paciência de Wall Street para ver o retorno desse investimento pode estar se esgotando.
Essa mensagem ficou clara quando Meta, Microsoft, Amazon, Apple e Alphabet (empresa controladora do Google) anunciaram esta semana que estão investindo mais em despesas de capital, como aluguéis e equipamentos para data centers e infraestrutura.
Do jeito que analistas questionaram os executivos de empresas nas teleconferências de resultados desta semana, eles estão ansiosos por sinais de que esses investimentos maciços trarão grandes retornos.
Gastos com IA continuam a disparar
Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta aumentaram suas receitas totais em relação ao ano anterior e superaram as expectativas de Wall Street.
Microsoft e Google viram seus negócios em nuvem expandirem 40% e 34%, respectivamente, enquanto as vendas da Amazon Web Services cresceram 20% em relação ao ano anterior – um sinal de que as empresas estão, de fato, dependendo de seus serviços na era da IA.
E continuam a investir dezenas de bilhões de dólares em infraestrutura de IA e centros de dados, um investimento que consideram necessário para a próxima era da internet.
Os valores em dólares envolvidos são impressionantes.
O Google prevê investir entre US$ 91 bilhões e US$ 93 bilhões em despesas de capital em 2025, um aumento em relação aos US$ 85 bilhões previstos anteriormente.
A Microsoft estima um aumento de 74% nesses gastos, para US$ 34,9 bilhões este ano, valor que se alinha em grande parte com os mais de US$ 30 bilhões previstos para o trimestre.
A Meta investiu US$ 19,37 bilhões, um aumento em relação aos US$ 9,2 bilhões do ano anterior e acima dos US$ 18,4 bilhões esperados pelos analistas.
E a Amazon estima que a fatura de 2025 chegará a US$ 125 bilhões – e espera aumentar esse valor em 2026.
Até mesmo a Apple, que não é uma grande provedora de serviços em nuvem, espera aumentar seus gastos de capital relacionados a investimentos em IA, afirmou o diretor financeiro da Apple, Kevan Parekh, na teleconferência de resultados da empresa na quinta-feira.
Os centros de dados existentes precisam ser atualizados para lidar com cargas de trabalho de IA, o que leva a investimentos gigantescos, disse Melissa Otto, chefe de pesquisa do serviço de pesquisa de investimentos S&P Global Visible Alpha.
As gigantes da tecnologia justificam esses gastos dizendo que a demanda está superando a oferta. O CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que “na mesma velocidade em que estamos aumentando a capacidade, estamos monetizando-a”.
Wall Street quer respostas contundentes
Mas Wall Street quer mais do que apenas promessas de retornos futuros. As ações da Meta caíram até 13,5% na quinta-feira, enquanto as da Microsoft recuaram mais de 3%.
Quase todas as perguntas na teleconferência de resultados da Meta se concentraram em como a empresa vê seus investimentos em IA se traduzindo em receita, o cronograma para novos produtos e modelos que sairão de seu Laboratório de Superinteligência e sua abordagem geral à IA.
Zuckerberg afirmou que a IA é útil para alimentar assistentes virtuais e ajudar anunciantes a planejar suas campanhas.
Mais de um bilhão de pessoas usam a Meta AI mensalmente, disse ele, acrescentando que a IA pode levar a “todos os tipos de novos produtos em torno de diferentes formatos de conteúdo”.
“Esperamos construir modelos e produtos inovadores, e estou ansioso para compartilhar mais informações quando as tivermos”, disse ele sobre os esforços do Laboratório de Superinteligência.
Na teleconferência da Microsoft, os analistas queriam saber se os clientes honrariam os compromissos de compra prometidos e se o setor de tecnologia realmente pode lucrar com os investimentos globais em IA.
Amy Hood, diretora financeira da Microsoft, afirmou que os investimentos refletem negócios já fechados, e que a demanda está aumentando.
Os investidores do Google queriam saber como os resumos e agentes de IA estão mudando a forma como a empresa lucra com as buscas.
O diretor de negócios do Google afirmou que a empresa ganha praticamente o mesmo com anúncios exibidos abaixo e dentro das respostas da IA que com as buscas tradicionais.
As respostas satisfizeram alguns analistas; o UBS afirmou manter sua “convicção de que as ações relacionadas à IA devem impulsionar ainda mais o desempenho das ações”, enquanto a CFRA Research disse que encerrou o trimestre “mais otimista” em relação aos negócios principais do Google e que a Meta “continua comprometida em se tornar o principal laboratório de IA”.
Dan Ives, da Wedbush Securities, disse que a Microsoft está “entrando em sua próxima fase de monetização na área de IA”.
Mas isso só acontecerá se eles continuarem aprimorando os produtos que os catapultaram a se tornarem as maiores empresas de tecnologia do mundo.
Segundo Otto, os investidores provavelmente ficarão mais preocupados com todos esses gastos se os clientes começarem a evitar os aplicativos de mídia social da Meta ou o mecanismo de busca do Google.
“Há uma pressão para acelerar a inovação”, disse Evan Schlossman, da SuRo Capital. “Existe um novo espaço na IA que as pessoas acreditam que será extremamente valioso, e por isso há uma corrida para preencher essa lacuna.”
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